vai trò của các nhà tạo lập thị trường

Nhà tạo lập thị trường (MM) là một công ty hoặc cá nhân đang tích cực trích dẫn thị trường hai mặt trong bảo mật, cung cấp giá thầu và ưu đãi (được gọi là yêu cầu ) cùng với quy mô thị trường của mỗi thị trường.

Chẳng hạn, một nhà tạo lập thị trường trong cổ phiếu XYZ có thể cung cấp báo giá $ 10,00 – $ 10,05, 100×500. Điều này có nghĩa là họ đấu giá (họ sẽ mua) 100 cổ phiếu với giá 10 đô la và cũng chào bán (họ sẽ bán) 500 cổ phiếu với giá 10,05 đô la. Những người tham gia thị trường khác sau đó có thể mua (nâng lời đề nghị) từ MM với giá 10,05 đô la hoặc bán cho họ ( trúng thầu ) với giá 10 đô la. Các nhà tạo lập thị trường cung cấp thanh khoản và độ sâu cho thị trường và lợi nhuận từ sự khác biệt trong chênh lệch giá mua .

Các nhà tạo lập thị trường cũng có thể thực hiện giao dịch cho các tài khoản của riêng họ, được gọi là giao dịch chính.

CHÌA KHÓA CHÍNH

  • Nhà tạo lập thị trường là người tham gia thị trường cá nhân hoặc công ty thành viên của một sàn giao dịch cũng mua và bán chứng khoán cho chính tài khoản của mình, với giá mà nó hiển thị trong hệ thống giao dịch của mình, với mục tiêu chính là thu lợi từ chênh lệch giá mua, đó là số tiền mà giá yêu cầu vượt quá giá thầu một tài sản thị trường.
  • Loại nhà tạo lập thị trường phổ biến nhất là một nhà môi giới cung cấp các giải pháp mua và bán cho các nhà đầu tư trong nỗ lực giữ cho thị trường tài chính thanh khoản.
  • Các nhà tạo lập thị trường được bù đắp cho rủi ro nắm giữ tài sản bởi vì họ có thể thấy sự suy giảm giá trị của chứng khoán sau khi nó được mua từ người bán và trước khi nó được bán cho người mua

Hiểu biết về các nhà tạo lập thị trường

Nhiều nhà tạo lập thị trường thường là nhà môi giới cung cấp dịch vụ giao dịch cho các nhà đầu tư trong nỗ lực giữ cho thị trường tài chính thanh khoản. Một nhà tạo lập thị trường cũng có thể là một nhà giao dịch cá nhân (được gọi là người địa phương), nhưng do quy mô chứng khoán cần thiết để tạo thuận lợi cho khối lượng mua và bán, đại đa số các nhà tạo lập thị trường làm việc thay mặt cho các tổ chức lớn.

” Tạo thị trường ” báo hiệu sự sẵn sàng mua và bán chứng khoán của một tập hợp các công ty xác định cho các công ty môi giới-đại lý là các công ty thành viên của sàn giao dịch đó. Mỗi nhà tạo lập thị trường hiển thị báo giá mua và bán cho một số lượng cổ phiếu được đảm bảo. Sau khi nhận được đơn đặt hàng từ người mua, nhà tạo lập thị trường ngay lập tức bán hết vị trí cổ phiếu của mình từ kho của mình để hoàn tất đơn đặt hàng. Nói tóm lại, việc tạo thị trường tạo điều kiện cho thị trường tài chính trôi chảy hơn bằng cách giúp các nhà đầu tư và thương nhân dễ dàng mua và bán hơn. Không có thị trường, có thể có đủ giao dịch và hoạt động đầu tư ít hơn.

Một nhà tạo lập thị trường phải cam kết liên tục báo giá mà tại đó họ sẽ mua (hoặc  đấu giá ) và bán (hoặc yêu cầu ) chứng khoán. 1  Các nhà tạo lập thị trường cũng phải trích dẫn khối lượng mà họ sẵn sàng giao dịch và tần suất thời gian sẽ báo giá theo Giá thầu tốt nhất và Ưu đãi tốt nhất (BBO). Các nhà tạo lập thị trường phải bám sát các thông số này mọi lúc, trong tất cả các triển vọng thị trường. Khi thị trường trở nên thất thường hoặc không ổn định, các nhà tạo lập thị trường phải duy trì kỷ luật để tiếp tục tạo điều kiện cho các giao dịch thuận lợi.

Làm thế nào các nhà tạo lập thị trường kiếm được lợi nhuận

Các nhà tạo lập thị trường được bù đắp cho rủi ro nắm giữ tài sản bởi vì họ có thể thấy sự suy giảm giá trị của chứng khoán sau khi nó được mua từ người bán và trước khi nó được bán cho người mua.

Do đó, các nhà tạo lập thị trường thường tính phí chênh lệch nói trên trên mỗi bảo mật mà họ đảm bảo. Ví dụ: khi một nhà đầu tư tìm kiếm một cổ phiếu sử dụng một công ty môi giới trực tuyến, nó có thể quan sát giá thầu là 100 đô la và giá chào bán là 100,05 đô la. Điều này có nghĩa là nhà môi giới đang mua cổ phiếu với giá 100 đô la, sau đó bán cho người mua tiềm năng với giá 100,05 đô la. Thông qua giao dịch khối lượng lớn, chênh lệch nhỏ cộng với lợi nhuận hàng ngày lớn.

Các nhà tạo lập thị trường phải hoạt động theo quy định của một sàn giao dịch nhất định, được phê duyệt bởi cơ quan quản lý chứng khoán của một quốc gia, chẳng hạn như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch tại các quyền và trách nhiệm của các nhà tạo lập thị trường thay đổi theo trao đổi và theo loại công cụ tài chính mà họ đang giao dịch, chẳng hạn như cổ phiếu hoặc quyền chọn.

Add a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *